尽管近期接连创下新高，以至重夺公共市值第一宝座，但苹果却遭到闻明投资东说念主、永远鼓励段永平的“看空”，到底是什么情况？
“大路无形我有型”是闻明投资东说念主段永平的雪球ID，他以投资苹果和贵州茅台着名，其言论常激发烧议。记者梳理段永平最近的言论发现，他最近的帖子靠拢在对苹果股票走势的见识和他的投资政策方面，包括卖出看涨期权，要是被行权，就卖出等价的看跌期权，恭候回调。
针对苹果股价，段永平示意，“现在这个价位不错商酌短期一些的了。其实我辱骂齐会卖一些的。”段永平合计，现在30年的国债利率是4.44%，终点于22.5倍的PE，这亦然抓有任何公司的契机成本。短期国债的利率是5.36%，终点于18.66倍的PE。“抓有=买入，有点纠结了。”
凭据段永平贴出的交割单，他在2024年6月12日卖出了19998份苹果公司2024年6月14日到期的230好意思元看涨期权，期权的价钱为0.355好意思元，总阛阓价值为70.99万好意思元，总成本为81.55万好意思元。
看涨期权（Call Option）是一种金交融约，赋予买方在特定技术内以特订价钱购买股票、债券、商品或其他钞票或器具的权益，但莫得义务。看涨期权卖方则有义务在买方诳骗期权时出售该钞票。看涨期权的买方在方向钞票价钱飞腾时赢利，而卖方则在方向钞票价钱下落或期权到期时赢利。看涨期权的收益取决于方向钞票价钱、施行价钱、到期日和权益金等身分。当方向钞票价钱飞腾时，看涨期权买方就会赢利。要是方向钞票的价钱在到期时跌破施行价钱，卖方将从溢价中赢利，因为买方雷同不会施行期权。在好意思股阛阓，每份看涨期权（call option）雷同代表100股基础股票。因此，要是购买或卖出一份看涨期权合约，你实质上是购买或卖出100股关系股票的权益。
值得注办法是，截止当地时辰6月13日收盘，苹果股价涨0.55%，报214.24好意思元/股，创历史新高，总市值3.29万亿好意思元，以轻微的上风反超微软，再行夺回了公共市值第一的“宝座”。此前一来回日，苹果股价盘中一度破损220好意思元/股，现在苹果股价距离230好意思元的行权价仍有高出7%的涨幅。
在苹果股价束缚创出新高的同期，段永平的另一“偏疼”贵州茅台近日则抓续走低，关于有网友问其会否将苹果换成贵州茅台时，段永平示意不会换贵州茅台，合计其处分水平无法与苹果视归并律。
段永平旗下的投资公司最新公布的2024年第一季度13F敷陈表现，其照看的13F证券总值为141.96亿好意思元，最大的抓仓是苹果，位列苹果第十九大机构鼓励，抓有股票数目为6458万股。前五大抓仓里，苹果抓仓比例78.01%，伯克希尔·哈撒韦公司抓仓比例12.12%，谷歌抓仓比例5.5%，阿里巴巴抓仓比例2.98%，迪士尼抓仓比例0.65%。
截止一季度末，苹果公司的抓股机构数4493家，其中增抓机构为1612家，较上期增长了8.04%；减抓机构数2154家；有516家机构新进抓有苹果股票；同期也有452家机构接受退出。机构抓股总和为912040.73万股，相较上期减少了4.39%。机构抓股占比为59.46%，环比上期（61.70%）下降。
在具体的机构抓股明细中，Vanguard Group Inc仍然是最大的抓股机构，抓股数目为131885.96万股，抓股市值为2261.58亿好意思元，占比8.60%。BlackRock Inc紧随后来，抓股数目为104191.94万股，占比6.79%。值得注办法是巴菲特的Berkshire Hathaway的抓股数目减少了11619.16万股，降幅达到了12.83%。
不外，二季度以来，苹果股价抓续飞腾，截止现在，较阶段低点最高潮幅高出30%。
分析师合计，尽管苹果的东说念主工智能对用户来说是一个宽阔的越过，但关于投资者来说，其盈利后劲尚不解确。尽管苹果公司在WWDC上发布了新的AI系统Apple Intelligence，以及与OpenAI配合将ChatGPT-4.0集成到Siri中，激发了股价大幅飞腾，但苹果股票现在的价钱仍然过高，存在泡沫。从苹果公司的营收增长、EBIT利润率、成本支拨、加权平均成本成本（WACC）等方面进行分析，即使在极度乐不雅的情况下，苹果股票也存在12.5%的估值溢价。阛阓可能过于乐不雅，主要原因是：忽略了AI集成带来的数据安全风险，尽管Elon Musk的言论可能不会对苹果的销量酿成首要影响，但用户的担忧仍是存在。忽略了苹果股票的股息收益率相对较低，以及公司股票回购的潜在增漫空间有限。忽略了苹果公司盈利增长的历史周期性情势，以及公司向作事型收入转动的可能性。
该分析也示意，他的分析模子存在一些风险，举例WACC假定可能过于保守，以及苹果股票的EV/FCF倍数可能不绝上升。然则，即使商酌到这些风险，仍是合计苹果股票现在的价钱过高，因此保管对苹果股票的“卖出”评级。